期权的秘密：他如何靠数学赚走1000亿？数学能破解股市吗？ | 期权 | 老周横眉

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数学真的能预测股市吗？如果可以，为什么连牛顿都败在南海泡沫中？如果不可以，西蒙斯又如何用模型创造年化66%的传奇回报？今天，让我们穿越三百年金融史，拆解华尔街最昂贵的公式——布莱克–斯科尔斯期权定价模型。用最通俗的方式讲清楚：期权如何定价？如何对冲风险？以及数学究竟是在揭示市场规律，还是让市场变得更加随机。 💛 如果特别喜欢这个频道并想给老周更多的支持，欢迎加入频道会员： https://www.youtube.com/channel/UCFDMMIHbtRdrVhHlGXVzApA/join ▀▀▀▀▀▀▀▀▀▀▀▀ 📜章节： 00:00 数学真的能预测股市吗？ 01:45 詹姆斯·西蒙斯与66%年化回报传奇 03:34 牛顿与南海泡沫：天才为何败给市场？ 06:00 巴舍利耶：第一位用数学解释金融市场的人 07:51 期权是什么？从泰勒斯的橄榄期权说起 10:48 看涨期权与看跌期权的运作逻辑 13:16 期权如何锁定最大亏损？ 15:08 期权如何对冲极端风险 18:39 谁在卖期权？他们赚什么？ 22:01 期权定价的真正难题 23:53 是什么在影响股价？ 24:31 随机游走理论和有效市场假说 25:27 高尔顿板：隐藏着股市波动的秘密 29:45 赌场数学家：爱德华·索普如何用模型打败市场 31:54 布莱克–斯科尔斯模型的诞生 33:59 西蒙斯是否已经推翻了有效市场假说？ 35:20 数学、风险与市场的终极博弈 ▀▀▀▀▀▀▀▀▀▀▀▀ 🌎 资料来源： 书籍： 《对冲之王:华尔街量化投资传奇》，詹姆斯·欧文·韦瑟罗尔 《征服市场的人：西蒙斯传》，格里高利·祖克曼 《金融市场统计力学》，约翰内斯·沃伊特 论文： The pricing of options and corporate liabilities (1973), Fischer Black and Myron Scholes https://www.jstor.org/stable/1831029 Medallion Fund: The Ultimate Counterexample? (2020), Bradford Cornell https://www.researchgate.net/publication/338592203_Medallion_Fund_The_Ultimate_Counterexample 网页： Louis Bachelier: An Underappreciated Revolutionary https://www.historyofdatascience.com/louis-bachelier-an-underappreciated-revolutionary/ The Polymath Philanthropist, Amanda Schaffer, MIT Technology Review https://www.technologyreview.com/2016/10/18/156740/the-polymath-philanthropist/ Veritasium | The Trillion Dollar Equation https://www.youtube.com/watch?v=A5w-dEgIU1M TED | The mathematician who cracked Wall Street | Jim Simons https://www.youtube.com/watch?v=U5kIdtMJGc8 D!NG | The Galton Board https://www.youtube.com/watch?v=UCmPmkHqHXk Four Pines Publishing | Galton Board and the Normal Distribution https://www.youtube.com/watch?v=AwEaHCjgeXk Paul Baker | Brownian Motion https://www.youtube.com/watch?v=NSe3TFLYcO8 ▀▀▀▀▀▀▀▀▀▀▀▀ 📌视频介绍 “数学真的能预测股市吗？” 从牛顿在南海泡沫中亏掉半生积蓄，到西蒙斯用模型创造年化 66% 的投资神话； 从古希腊哲学家泰勒斯的橄榄压榨机交易，到华尔街最昂贵的布莱克–斯科尔斯公式—— 这期视频，我们将拆解一个改变全球金融体系的核心公式，以及它背后的思想革命。 期权，很多人听过，却始终觉得“高阶”“复杂”“只属于专业机构”。 但事实上，期权已经深深嵌入现代金融体系之中。股票、债券、商品、外汇、能源、企业风险管理……几乎所有大型市场的底层逻辑，都绕不开它。 在这期节目中，你将看到： 牛顿为什么在股市中失败？ 巴舍利耶如何首次用数学描述金融市场？ 随机游走理论与有效市场假说究竟意味着什么？ 高尔顿板如何揭示价格分布的本质？ 索普如何把期权模型带进赌场，再带进股市？ 布莱克–斯科尔斯公式为何被称为“华尔街最昂贵的公式”？ 西蒙斯是否真的打破了有效市场假说？ 更重要的是—— 我们会用最通俗的方式，把期权的本质讲清楚： 什么是看涨？什么是看跌？ 为什么期权可以限制最大损失？ 为什么它既能放大收益，也能对冲风险？ 谁在卖期权？他们为什么愿意承担义务？ 期权费到底是怎么定价的？ 你会发现，真正成功的投资者，并不是靠预测未来赚钱，而是靠管理风险活下来。 这是一次关于： 数学与概率 风险与不确定性 市场有效性与人性疯狂 以及资本世界底层逻辑 的系统梳理。 如果你能完整看懂这一期内容，我可以很负责任地说—— 你对金融市场的理解，已经超过绝大多数散户。 你未必要进入这个游戏， 但你必须理解游戏规则。 ▀▀▀▀▀▀▀▀▀▀▀▀ ✔️关键词 数学能预测股市吗，布莱克斯科尔斯公式，期权定价模型，期权是什么，看涨期权，看跌期权，期权对冲风险，金融衍生品，随机游走理论，有效市场假说，量化投资，对冲基金策略，詹姆斯西蒙斯，大奖章基金，爱德华索普，巴舍利耶，南海泡沫，牛顿炒股失败，概率与金融，正态分布，高尔顿板，金融数学，风险管理，市场是否可预测，老周横眉