「真的用16亿美金做空AI？揭秘大空头Michael Burry为何做空AI？」 | 做空 | 科技股 | 期权 | 仓位曝光 | 暴利

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本视频通过迈克尔·伯里（Michael Burry）的视角，深度剖析了当前AI泡沫、市场结构缺陷以及宏观经济的死局。播客🎙️：https://www.youtube.com/watch?v=nsE13fvjz18 核心叙事主线 “众人皆醉我独醒”——伯里不仅在做空具体的AI公司，更是在做空整个被动投资主导的金融体系和不可持续的美国债务模式。 详细内容拆解 1. 消失的吹哨人与媒体的误读 隐士回归： 伯里本想隐退，但因必须披露的SEC 13F表格暴露了行踪。 金额乌龙： 媒体大肆渲染他“豪掷16亿美金做空”，但这实际上是期权的“名义价值”。他实际投入的本金可能仅在1000万美元左右（风险可控的非对称下注）。 沉默的螺旋： 伯里因《大空头》成名后深受合规限制和舆论攻击，导致他被迫沉默，但他的仓位替他发出了尖叫。 2. 市场结构的崩坏：被动投资陷阱 指数基金的危害： 市场上超过50%的资金是被动投资（ETF/指数）。这导致资金无脑流入大盘股，丧失了“价格发现”功能。 失去刹车： 主动基金经理（负责踩刹车的人）被边缘化，市场变成了一辆无人驾驶、只会加速的疯狂巴士。 3. 具体的做空逻辑：AI 双子星（Nvidia & Palantir） 伯里认为这两家公司是“运气好”而非真正的AI缔造者，且估值极不合理： 运气成分： Nvidia 本质是GPU/挖矿铲子股；Palantir 本质是政府数据外包。它们只是撞上了AI风口。 Palantir 的三大原罪： 富豪产出率异常： 仅40亿营收却制造了5位亿万富翁，通过“基于股票的薪酬（SBC）”大量吸血股东。 伪SaaS模式： 虽享受软件公司的高估值，实则是“高科技咨询公司”，边际成本高，难以快速扩张。 估值泡沫： 剥离AI光环后，其估值应向IBM（咨询业）看齐，意味着股价有巨大下跌空间。 4. 宏观判决：资本开支与债务死局 Capex（资本开支）陷阱： 目前科技巨头恐慌式购买AI硬件（类似2000年铺设光纤），但缺乏C端付费场景。历史规律显示，资本开支见顶往往预示着股市崩盘。 时间窗口： 伯里购买的是两年期看跌期权，赌市场在两年内会像“大笨狼”一样意识到脚下悬空而坠落。 美国债务危机： 利息支出已突破1万亿，超过军费，甚至超过税收承载力。这是一个无解的数学死结。 5. 终极对策与心理侧写 激进观点： 伯里认为美联储不仅无用，反而是通过低利率掠夺储户的帮凶，主张“废除美联储”。 资产选择： 做多黄金（最后的避难所），看空比特币（认为是郁金香泡沫/洗钱工具）。 阿斯伯格超能力： 伯里之所以敢逆势而行，是因为他的阿斯伯格综合征让他对“社交压力”免疫。他不在乎合群，只在乎数据的逻辑真相。 伯里可能是错的，但如果这个对数据绝对忠诚的“独眼先知”又对了一次呢？当音乐停止时，你是否有椅子坐？ - 欢迎follow 我的推特： @kingluffywang - 加入油管的会员：https://www.youtube.com/channel/UCmajVvuOjspOA9WtJGquDHA/join -制作ppt工具Gamma：https://try.gamma.app/f51e7j4btgcq -Perpleixy AI 优惠链接：https://perplexity.ai/pro?referral_code=DZQYQQSQ - 请我喝杯咖啡： https://www.buymeacoffee.com/luffywang - 微博：北美王路飞